2025年A股上市券商半年报披露收官，自营业务作为券商业绩增长的核心引擎 ，“挑大梁 ”作用凸显。据上海证券报记者统计 ，以“投资净收益+公允价值变动净收益-对联营企业和合营企业的投资收益 ”核算自营收入，上半年42家上市券商自营业务收入合计达1123.54亿元，同比大幅上涨53.53% ，在总营业收入中占比44.61% ，成为拉动业绩的关键力量 。
与此同时，券商自营重仓股也随之浮出水面 。具体而言 ，券商在二季度的调整中 ，最青睐基础化工 、机械设备 、汽车等行业个股。全年看，机构认为 ，考虑到去年固收投资收益的基数较高 ，预计今年固收投资有一定压力，权益市场或仍有结构性行情 ，对总体投资收益形成一定支撑。
券商重仓股出炉
随着上市公司半年报披露落幕 ，券商自营二季度重仓股及持仓变动情况同步揭晓 。从增持方向看，券商对基础化工、机械设备、汽车 、医药生物等行业青睐有加 ，二季度合计增持63只个股 。个股中 ，中核钛白 、新里程、江中药业 、云天化等均获得加仓。川恒股份 、佛燃能源、瑞达期货 、浙江华业等同时获至少3家券商青睐 。
从持仓规模看，Choice数据显示，江苏银行 、永安期货、中信建投 、中国石化等个股的券商总持股数量位居前列 。以2025年6月30日收盘价计算 ，江苏银行以110.26亿元的持仓市值位居首位；中信建投 、永安期货分别以92.08亿元、65.07亿元位列第二 、第三；牧原股份 、藏格矿业、中国石化、光启技术等个股的券商持仓市值也处于较高水平。
对于全年自营业务表现 ，机构普遍认为仍有支撑 。浙商证券表示，考虑到去年固收投资收益的基数较高 ，预计今年固收投资有一定压力 ，权益市场或仍有结构性行情，对总体投资收益形成一定支撑 。
头部与高增长券商双线亮眼
从具体券商表现看 ，中信证券以190.52亿元的自营收入稳居行业第一；国泰海通 、中国银河 、申万宏源、中金公司 、华泰证券 、国信证券、广发证券紧随其后 ，自营收入均超50亿元；中信建投 、招商证券 、东方证券则突破40亿元关口。上述11家券商自营收入合计809.92亿元，占42家券商自营总收入的72.09% ，头部集中度显著 。
高增长券商同样表现抢眼 。42家上市券商中 ，36家实现自营收入正增长，23家增速超50%。其中 ，长江证券以668.35%的同比增速拔得头筹；国联民生、华西证券 、浙商证券 、国泰海通增速也名列前茅 ，分别同比增长458.78%、245.07% 、146.38% 、89.58% 。
在自营高增长弹性的带动下，不少券商上半年业绩增长显著 。例如，华西证券上半年实现归属于上市公司股东的净利润5.12亿元 ，同比增加1195.02%。长江证券上半年实现归属于上市公司股东的净利润17.37亿元 ，同比增长120.76%。
主动加大权益资产配置力度
上半年券商自营业务普遍遵循“固收为基，权益赋能”的投资逻辑 ，固收与权益协同发力支撑收益 。
固收投资作为“压舱石” ，为自营收益筑牢基础 。天风证券在半年报中提及，上半年公司固收领域在收益率相对高位进行集中配置获得较高票息 ，并通过波段交易增厚收益。中泰证券则持续优化固定收益投资的内评体系与投研系统 ，上半年固收相关业务实现营业收入52.57亿元，贡献稳定收益 。
权益投资虽占比相对较小 ，却成为业绩弹性的重要来源 。据上证报记者梳理 ，年初以来，多数上市券商主动加大权益资产配置力度 ，提升权益投资占比。东吴证券通过强化深度研究、提升决策效率 ，主动扩大权益投资规模，并重点布局高股息资产；浙商证券受益于权益投资占比提升与营收扩大，上半年投资收益达12.41亿元 ，同比激增568.68% 。
国泰海通非银刘欣琦团队认为 ，权益自营是券商业绩弹性的重要来源之一，也是券商板块的重要选股思路 。在自营转型的大背景下 ，券商主动权益的未来发展更趋向于从有限弹性走向适度弹性。
股票怎么加杠杆:股票止盈技巧-券商5月调研忙 电子、医药、军工热度高！这些股票评级发生调整
股票:股票投资主要看什么指标-券商投行业绩大盘点：中信证券仍是“一哥”，32家券商项目储备为零
股票有什么app:炒股加杠杆的方法-7月重点商品出海数据出炉：集成电路、汽车同比强势连增 稀土环比增超五成
股票杠杆是指什么:省力杠杆与费力杠杆-644家上市公司披露强化市值管理 多数公司近期估值提升
新三板股票开户有什么条件:散户新三板股票如何买卖交易-两大利好来袭！医药股大爆发！港股市场创新药表现更猛
常用股票交易软件有哪些:股票配资公司官网-十大券商看后市｜A股市场主线有望逐步聚焦 淡化短期波动
同花顺配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
扩内需、促消费是当前政策的重点方向，而增加居民收入是提振消费的关键举措。 近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《...
当地时间3月24日，特斯拉美股涨幅扩大至5%，现报262.055美元/股。...
记者｜张乔遇半导体前道设备的国产化进程一直备受关注。截至2023年末，前道量检测设备的国内企业市场份额约...
记者王珍从今年政府工作报告关于政府工作任务的排序来看，大力提振消费优先度明显上升，从上年的第三位升至今...
近4个交易日，自主可控延续强势，科创板人工智能涨了又涨！无惧关税扰动，持续高歌猛进！周五（4月11日），芯片股再度领涨科...
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
界面新闻编辑|江怡曼4月11日，据媒体报道，国家金融监督管理总局人身保险监管司近日向人身险公司下发《人身保险...
力芯微4月11日公告，2024年实现营业收入7.87亿元，同比下降11.19%；归属于上市公司股东的净利润1.26亿元，...
